Čelnici MOK-a nisu, međutim, računali na brojne probleme sa kojima se suočavao organizator, pa je malo nedostajalo da te Igre budu oduzete Australiji i dodeljene Rimu, koji je već pobedio u kampanji za domaćina 17. Olimpijskih igara.Zbog rigoroznih zaštitnih pravila, takmičenja u konjičkom sportu održana su u Stokholmu, pa su 16. Igre jedine koje su održane na dva kontinenta. S obzirom da VladaAustralije nije pristala da promeni pravilo o šestomesečnom karantinu za životinje, Stokholm je 10. juna, pet i po meseci pre svečanog otvaranja, organizovao takmičenja u konjičkom sportu.Organizatori su, osim na brojne finansijske i zakonske prepreke, naišli i na političke probleme, pa je čak osam zemlja odlučilo da bojkotuje Igre u Melburnu.
Kineski problemi sa Tajvanom, Suecka kriza i sovjetska okupacija Mađarske, ali i velika geografska udaljenost Australije, "okrnjili" su broj učesnika takmičenja, pa je na Igrama u Melburnu nastupilo skoro 1.600 sportista manje nego u Helsinkiju četiri godine ranije.Na 17. Igrama prvi put su se, međutim, pojavili sportisti iz Istočne Nemačke, koji nisu nastupili nezavisno, već u timu sa kolegama iz Zapadne Nemačke.Nadmetanja u Melburnu obeležila su sjajna dostignuća pojedinaca u plivanju, atletici i posebno gimnastici.
Heroj helinških Igara, sovjetski gimnastičar Viktor Čukarin, u Australiji je osvojio pet novih medalja - tri zlatne, jednu srebrnu i jednu bronzanu. Posle tog novog velikog uspeha Čukarin je postao prvi sportista u SSSR-u koji je dobio Orden Lenjina. Sjajnu gimnastičku karijeru u Melburnu je počela Larisa Latinjina, najuspešnija olimpijka svih vremena. Svojih prvih šest, od ukupno 18 olimpijskih medalja, Latinjina je osvojila u nezaboravnom nadmetanju sa mađarskom reprezentativkom Agneš Keleti.
Mađarska takmičarka, olimpijska šampionka iz Helsinkija koja je po završetku Igara ostala u Australiji i zatražila politički azil, u riznicu medalja stavila je četiri zlatne i dve srebrne medalje, dok se Latinjina okitila sa četiri zlatna, jednim srebrnim i jednim bronzanim odličjem.
Uzbudljiva takmičenja sjajnih asova dešavala su se i u atletici. Amerikanac Bobi Džo Morou i Australijanka Beti Katbert pobedili su u trkama na 100, 200 metara i štafeti 4x100 m.Sovjetski atletičar Vladimir Kuc na tronu olimpijskog šampiona u trkama na 5.000 i 10.000 metara zamenio je legendarnog Čehoslovaka Emila Zatopeka, koji je u maratonu, u kome je takođe branio zlatnu medalju iz Helsinkija, zauzeo tek šesto mesto.
Domaći takmičari dominirali su u plivanju. Australijanci su pobedili u osam od 13 disciplina, a titule olimpijskog šampiona osvojili su u svim trkamam slobodnim stilom.Najuspešniji plivač bio je Australijanac škotskog porekla Marej Rouz, osvjač tri zlatne medalju u trkama na 400 i 1.500 metara slobodno i štafeti 4x200 istim stilom.
Takmičenja u ekipnim sportovima obeležili su neverovatna dominacija selekcije SAD u košarci i sukob mađarskih i sovjetskih reprezentativaca u vaterpolu. Košarkaši SAD u osam utakmica nadigrali su sve protivnike, postigavši čak 418 poena više od njih. Ekipa koju je predvodio legendarni Bil Rasel, kasnije osvjač 11 titula prvaka NBA, bila je dominantnija čak i od čuvenog Drim tima, koji je nastupio u Barseloni 1992. godine.
Vaterpolo takmičenja protekla se u znaku nove pobede Mađara i njihovog sukoba se reprezentativcima ŠSR-a. Njihov meč, zbog grube igre sovjetskih vaterpolista, bio je čak prekinut, a nekoliko Mađara bazen je napustilo okrvavljene glave.
Jugoslaviju je u Melburnu predstavljao 41 takmičar u osam sportova. Kao i u Helsinkiju, četiri godine ranije, osvojene su tri medalje, ovoga puta sve tri srebrne. U najtežoj atletskoj disciplini, maratonu, Franjo Mihalić je osvojio srebrnu medalju, dok su na grudima fudbalera i vaterpolista ponovo zasijala srebrna odličja. Na putu do zlatne medalje od vaterpolista su ponovo ili bolji Mađari (2:1), dok je fudbalska reprezentacija u finalu poražena od selekcije ŠSR-a (0:1), koju je predvodio legendarni golman Lav Jašin.
Pregled medalja
zlato srebro bronza
1. SSSR 37 29 32
2. SAD 32 25 17
3. Australija 13 8 14
4. Mađarska 9 10 7
5. Italija 8 8 9
6. Švedska 8 5 6
7. Ujedinjeni tim Nemačke 6 13 7
8. Velika Britanija 6 7 11
9. Rumunija 5 3 5
10. Japan 4 10 5
11. Francuska 4 4 6
12. Turska 3 2 2
13. Finska 3 1 11
14. Iran 2 2 1
15.Kanada 2 1 3
16. Novi Zeland 2 0 0
17. Poljska 1 4 4
18. Čehoslavačka 1 4 1
19. Bugarska 1 3 1
20. Danska 1 2 1
21. Irska 1 1 3
22. Norveška 1 0 2
23. Meksiko 1 0 1
24. Brazil 1 0 0
Indija 1 0 0
26. Jugoslavija 0 3 0
27. Čile 0 2 2
28. Belgija 0 2 0
29. Argentina 0 1 1
Koreja 0 1 1
31. Island 0 1 0
Pakistan 0 1 0
33. Južna Afrika 0 0 4
34. Austrija 0 0 2
35. Bahami 0 0 1
Grčka 0 0 1
Švajcarska 0 0 1
Urugvaj 0 0 1
Prvi put olimpijske medalje osvojili su takmičari Islanda, Pakistana i Bahama.